Styrke eller svakhet

Her er en ny animasjon jeg har generert som ser på projeksjoner ved forskjellige utviklinger på OSE mellom -2.5% og +2.5% kommende handledag. Altså, hvordan vil projeksjonene for de neste dagene se ut dersom OSEBX går -2.5%, -2.0%, ... opp til +2.5%. Slik ser chartene ut:

Det som er påfallende er at jo sterke stigning jo mer positive projeksjoner for de første dagene og jo svakere stigning jo mer negative projeksjoner de påfølgende dager. På den annen side så virker stigningspotensialet (altså brattheten på den svarte gjennomsnittskurven) større ved stort fall. Men se nøye på mini-chartet som viser antall tilfeller som står høyere etter N dager. Det er mye mer positivt ved stigning enn ved fall.

Konklusjonen er at å kjøpe på styrke synes i de fleste tilfellene å være en god ide. Likevel vil et videre dykk ned gi et bra potensial for ekstra kraftig løft - i de tilfellene hvor det stiger igjen.

En ulykke kommer sjelden alene

Folk sier ofte at "En ulykke kommer sjelden alene". I tilfellet Japan så stemmer dette så absolutt. Først skjelvet, så tsunamien og nå faren for atomutslipp. I tillegg tar det gjerne tid før man skjønner omfanget av en slik katastrofe.

I aksjemarkedene er det ikke uvanlig at bratte fall etterfølges av mer fall. Jeg har sett på projeksjonene for de siste 8 børsdagene for å se når røde lamper begynte å lyse:

Denne animerte GIF filen viser at de røde lampene lyste først på torsdag forrige uke. Dette var før jordskjelvet men likevel en særdeles dårlig dag på børs preget av uro i Midtøsten, høy oljepris, dårlige økonomiske nyheter fra Asia og ny nedgradering av Spania. På fredag morgen (europeisk tid) kom så jordskjelvet og børsene fikk ennå en grunn til å falle. Bruddet av den lange trenden var et faktum, stop-loss ble utløst sammen med at tekniske støtter og MA-kurver ble brutt.

Etter denne torsdagen viste projeksjonene stor statistisk sannsynlighet for videre fall (se mini-chart i nedre del av bildet). Statistisk sannsynlig fra tidligere tilfeller nådde et lavmål på mandag denne uken men kurvene peker ennå ned - statistisk sett.

Heldigvis er det ikke alltid flertallet vinner og det kan godt hende at børsen likevel snur raskt opp fra disse nivåene. Likevel synes det å være stor fare for videre fall de neste dagene - slik jeg ser det.

OSEBX, DAX og SP500 i dag

En stund siden forrige chartslipp så her kommer en ny runde. Vi begynner med OSEBX:

Stigende trendkanal virker å være brutt men støttenivåer rundt 430-435 er ennå intakt. Likevel ganske bearish outlook med flere negative scenarier enn vanlig. For optimistene så er det likevel håp om at de øverste grønne boblene kan vise vei. Om det negative scenariet slår til så virker det å være ganske stort nedsidepotensiale men mest sannynlig ikke særlig mer enn ned mot 420-430.

Her er situasjonen for DAX:

Markert flere negative scenarier enn positive. Stigende trendkanal er brutt. DAXen virker å være midt i C av en ABC korreksjon med potensiale til å få indeksen under 7000. Historiske forløp indikerer likevel at det er mest sannynlighet for at korreksjonen ikke etablerer seg permanent. En mulig bounce antydes om ca. en uke.

Her er S&P 500 akkurat nå (4 timer før stengetid):

Indeksen kan ennå holde seg innefor trendkanal og ser ikke så bearish ut i det store bildet om 1300 nivået holder i kveld. Ser nøytral/positiv ut de neste ukene.